摩尔定律减速新兴技术涌现中国能否在全球半导体产业弯道超车?【

  “大数据”和“云计算”时代的到来给半导体存储器的需求带来几何式的增长,这为中国在国际半导体行业中的赶超带来机遇。尽管半导体本土公司起步较晚,但最近几年我国在硅晶圆、研磨液等材料领域已经取得了突破性进展,加之摩尔定律在工艺上趋近极限的形势,客观上给了国内企业追赶的机会。Morgan Stanley对中国半导体产业也给予高度关注,在最新研报中运用SWOT分析法从多角度解读了中国的半导体产业。

  本期编译文章来自于Morgan Stanley于3月12日发布的报告《全球半导体——中国将如何弯道超车》(GlobalSemis – How China Will Chip In)。报告中,Morgan Stanley为中国半导体产业的未来发展提出了四个设想,并研究了这些场景对全球半导体供应链可能意味着什么。在本期节选片段中,报告回顾中国半导体行业的现状,以清晰地了解该行业面临的潜在风险和回报。

  Morgan Stanley是一家全球领先的国际性金融服务公司,业务范围涵盖投资银行、证券、投资管理以及财富管理等。

  在政策及市场需求推动下,我国半导体行业持续快速增长。在大数据背景下,半导体工艺技术的应用场景不断扩展,嵌入到汽车电子、智能设备等各类产品中,同时伴随着人工智能、虚拟现实和物联网等新兴技术的出现,半导体的市场需求不断扩大。

  中国半导体产业尚处于初级发展阶段,有其市场需求、政策优惠等优势,也存在研究历史短、产业集群弱等劣势。中国需直面机遇与挑战,彩票之家彩民之家资料大全,才能在全球市场中缩小竞争差距,占据国际半导体产业的一席之地。

  由于中国在5G领域的领先研究,以及现有的新技术发展基础设施(高互联网使用率、高智能手机普及率、高金融科技等新技术接受度),中国对半导体行业来说是一个健康的环境。中国的基础设施建设将创造更多对本土半导体元件的需求,并促进技术进步,以满足这一需求。

  尽管许多繁荣城市的劳动力成本一直在上升,但半导体公司仍能在更多的农村地区找到负担得起的劳动力。此外,正如2017年和2018年比特币热潮所显示的,中国许多省份的电力成本仍较低。

  近年来,中国地方政府出台了诸多优惠政策,并启动了许多由SOE资助的投资项目,如大型集成电路基金。另一个支持来源是研发补贴,这已使长电科技和中芯国际等公司受益。

  拥有13亿人口的中国是半导体内容消费最重要的地区之一。从智能手机到个人电脑再到服务器,其市场规模意味着,中国将能够开发许多应用和半导体产品供国内外使用,并且半导体企业可以在不离开中国的情况下获得资金和支持。

  中国的半导体企业,甚至包括一些当地领先的企业,都严重依赖政府的支持,包括资本注入、优惠政策以及减税等支出补贴。没有这些形式的支持,中国企业的竞争力将会下降。

  对任何半导体行业来说,一个关键因素都是人才的培养。台湾花了30-40年时间才建立了足够的研发资源和人才库,成为全球供应链的关键参与者。我们认为,中国需要更多的时间积累行业知识,更全面地建设自己的产业。

  中国投入半导体领域的资源主要分布在整个行业,缺乏关键的知识产权和人才。此外,一些地方政府正在建立自己的半导体基金,设立两家最终目标相同的国有企业将导致生产率低下。

  尽管总体上落后于海外企业,但当任何新领域出现时,中国仍可能是一个快速的推动者。2017年,当加密货币挖掘创造了新的半导体需求时,中国企业迅速开发出专用的ASIC芯片来满足这一需求。我们相信,其他新兴技术可以为中国半导体行业创造进一步的机会,使其奋起直追。

  传统半导体制造业的发展已经放缓,摩尔定律的减速就是明证。目前领先的海外铸造厂的优势可能会缩小,因为前沿开发变得越来越具有挑战性,而中国可能会利用这一机遇迎头赶上。

  如果全球化和半导体供应链的外包继续下去,中国的半导体行业将从进入正确的利基市场中获益。届时,中国将能够利用自身优势,在全球范围内抢占更多市场份额。

  尽管该行业已经发展了20多年,但随着工厂产能的增加,中国缺乏自己的知识产权和制造设备。这让中国陷入了困境,要么从海外公司获得许可,通过收购或合资企业获得知识产权和设备,要么干脆从零开始,放缓半导体行业的发展。

  该行业的并购活动正变得越来越复杂,需要考虑很多方面。如果中国无法通过收购获得外国技术,它将减缓中国快速追赶的能力,并可能迫使半导体企业依赖于内部研发,这可能需要多年时间积累。

  在亚洲,制造业历来是一种受欢迎的职业选择,因为它提供稳定的工作时间和体面的薪酬。然而,随着向服务和互联网世界的转变,人才外流将对中国半导体行业的发展构成威胁。

  半导体行业大多数细分领域的领导者都是产品表现更好的海外公司。因此,尽管中国有很多系统品牌和制造需求,但由于系统品牌通常优先考虑国外的半导体供应商,本土半导体供应商仍然面临激烈的竞争。